编制单位：
某某 工程咨询资格证书编号:工咨丙 10320150030
I
目 录 第一章
项目概述
................................ ..........
1 1.1 项目基本情况 ...................................... 1 1.1.1 项目名称 ...................................... 1 1.1.2 项目实施机构 .................................. 1 1.1.3 编制依据 ...................................... 1 1.1.4 项目建设背景 .................................. 4 1.1.5 项目提供的公共产品、服务内容 .................. 9 1.2 项目经济技术指标 .................................. 11 1.2.1 项目建设区位 .................................. 11 1.2.2 项目建设规模与内容 ........................... 13 1.2.3 项目合作期限与项目进度 ....................... 14 1.2.4 项目总投资估算及资金筹措 ..................... 14 1.2.5 项目回报机制 ................................. 15 1.3 项目公司 ......................................... 15 1.3.1 项目公司设立 ................................. 15 1.3.2 项目出资主体 ................................. 16 1.3.3 项目股权结构 ................................. 16 1.4 项目基本运作方式 ................................. 16 1.4.1 运作方式系统图 ............................... 16 1.4.2 运作方式说明 ................................. 17
II
第二章
项目财政承受能力论证
.............................
19 2.1 项目财政承受能力概述 ............................. 19 2.2 责任识别 ......................................... 19 2.3 支出测算 .......................................... 21 2.4 财政承受能力评估 ................................. 30 2.4.1 财政支出能力评估 ............................. 30 2.4.2 行业和领域平衡性评估 ......................... 34 2.5 信息披露 ......................................... 34 2.5.1 项目名称 ..................................... 34 2.5.2 项目信息 ..................................... 34 2.5.3 财政支出责任情况 ............................. 35 第三章
结论
................................ .............
36 附件一：项目投资估算表
................................ ..
37 附件二：项目财务现金流量分析表
..........................
38 附件三：专家论证表
................................ ......
39
1
第一章
项目概述
1.1
项目基本情况
1.1.1
项目名称
某某某某经济开发区东区和中区污水处理厂工程
1.1.2
项目实施机构
某某某某经济开发区管理委员会
1.1.3
编制依据
1）
《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发 〔2014〕43 号）； 2）
《某某院关于深化预算管理制度改革的决定》（国发 〔2014〕45 号）； 3）
《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60 号）； 4）
《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76 号）； 5）
关于印发《政府购买服务管理办法（暂行）》的通知财综 〔2014〕96 号； 6）
《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试
2
行）的通知》（财金〔2014〕113 号）； 7）
《关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》财金〔2014〕156 号； 8）
《政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法》财库 〔2014〕214 号； 9）
《财政部关于政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法有关问题的补充通知》财库〔2015〕124 号； 10）
《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》财库 〔2014〕215 号； 11）
《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资〔2014〕2724 号）； 12）
关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知（财金〔2015〕21 号）； 13）
《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（2015 第 25 号令）； 14）
《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》国办发[2015]42 号； 15）
国家发展改革委关于印发《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》的通知（发改投资〔2016〕2231 号）； 16）
《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资〔2014〕2724 号）；
3
17）
《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（2015 第 25 号令）； 18）
财政部《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》（财金〔2016〕90 号）； 19）
财政部关于印发《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》的通知（财金〔2016〕92 号）； 20）
《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》（财预〔2017〕87 号）； 21）
某某院办公厅《关于进一步激发社会领域投资活力的意见》（国办发〔2017〕21 号）； 22）
财政部 住建部 农业部 环保部《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施 PPP 模式的通知》（财建[2017]455 号）； 23）
《基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例（征求意见稿）》； 24）
《某某省人民政府办公厅关于政府向社会力量购买服务的实施意见》（冀政办〔2014〕3 号）
25）
《某某省人民政府关于推广政府和社会资本合作（PPP）
模式的实施意见》（冀政〔2014〕125 号）； 26）
《某某省省级政府和社会资本合作（PPP）项目奖补资金管理办法（试行）》； 27）
某某省人民政府《关于加强城市基础设施建设的实施意
4
见》（冀政〔2014〕44 号）； 28）
《唐山市人民政府关于推广运用政府和社会资本合作 （ PPP ）模式的实施意见（试行）》（唐政发〔2015〕8 号）； 29）
财政部、国家税务总局《关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知》（财税〔2008〕156 号）； 30）
《企业所得税法实施条例》； 31）
关于印发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》的通知（财税[2015]78 号）； 32）
《城镇排水与污水处理条例》 33）
《关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知》 （发改价格〔2015〕119 号）； 34）
《某某县城乡总体规划（2013-2030）》； 35）
《某某某某经济开发区总体规划（2014-2030）》； 36）
《某某某某经济开发区中区污水处理厂工程可行性研究报告》； 37）
《某某某某经济开发区东区污水处理厂工程可行性研究报告》； 38）
其他相关法律法规。
1.1.4
项目建设背景
按照《某某县城乡总体规划（2013-2030）》和《某某某某经济开发区总体规划（2014-2030）》，确定的城市发展方向，为适
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应城市规模和发展需求，迅速发展城市基础设施，加快城市化进程，推进基础设施工作。某某经济开发区分为三个功能区：西区：
位于县城西侧，西至唐承铁路，东至西部物流园区规划边界，北至冶金工业路以北，南至三抚公路南侧区域，总用地面积 19.05 平方公里；中区：位于县城东部，西至白龙山山嘴，东南至大外环线，北至滦河河堤，总用地面积 8.21 平方公里；东区：西至新集镇镇区规划边界，东至房官营水库，北至赵庄子水库，南至潘杖子及泉庄，总用地面积 11.88 平方公里。根据规划，经济开 发区建成后人口规模约为 14 万，其中本地居住人口 1.6 万人， 就业人口 7.9 万人，带眷人口 4.5 万人。
按照 “雨污分流，分区排放”的原则，建立分流制排水系统。根据污水最终排入污水处理厂，将某某县开发区规划范围划分为中区片区、东区片区及西区片区 3 块区域。结合现状实际排 水情况，在经济开发区东区、中区分别新建 1 座污水厂，规模分别为 0.2 万吨/天、0.1 万吨/天。
依据《某某某某经济开发区总体规划（2014-2030）》，确定污水系统及规划污水处理厂布置如图 1-1。本项目所涉及的污水厂即经济开发区东区、中区一期污水处理厂，根据某某县主城区规划和地形条件，经济开发区东区污水厂位于彭李公路吉人漆业公司东侧；中区污水厂位于亨旺大道与景田大道交叉口处路北， 腾城贸易公司东侧。
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图 1-1 东区污水管网系统及污水厂位置示意图、中区污水管网系统及污水厂位置示意图
经济开发区东区、中区污水厂工程采用分期建设的模式，根据“某某某某经济开发区管委会关于开发区污水处理厂建设情况的汇报”，结合工业区污水排放现状，随着园区的建设，项目逐步进入，为长远考虑，建议以模块方式新建污水处理厂。
其中：东区污水处理厂服务范围内的用地性质主要为：居住用地、服务业设施用地、物流仓储用地和工业用地等。近期建设区域主要在东区一号路两侧发展，用地主要为工业用地。工业用地：规划工业用地结合现有企业占地、规划区地形以及对周边居民生活环境的影响等因素布置，三类工业用地布置在用地的北部，二类工业用地布置在用地的中部。规划工业用地 778.46 公顷，占东区建设用地的 66.16%。经与建设单位结合，东区污水来源主要来自于工业废水和生活污水，以工业废水为主。
中区污水处理厂服务范围内的用地性质主要为：公共管理与公共服务用地、商业服务业设施用地、工业用地、道路与交通设
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施用地、公用设施用地、绿地与广场用地和城市建设用地。近期建设区域主要在中区一号路两侧发展，用地主要为工业用地。中区污水来源主要来自于居民生活污水和工业废水。
本项目是某某县经济开发区东区、中区污水处理厂工程，属于基础设施建设范畴。基础设施是经济社会发展的基础和必备条件，经济起飞离不开基础设施建设的助推。本项目建设东区、中区污水处理厂工程对完善某某县经济开发区基础设施建设，改善某某县经济开发区的配套设施，推动某某县经济的良性循环，对发展某某经济起到积极的促进作用。
为加大政府购买服务力度，鼓励社会资本向重点领域投资， 某某院印发了《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（国办发〔2013〕96 号）和《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60 号）等一系列文件。在 2015 年 10 月 29 日中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议通过的《国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中提出“要加大环境治理力度。以提高环境质量为核心，实行最严格的环境保护制度，形成政府、企业、公众共治的环境治理体系。推进多污染物综合防治和环境治理，实行联防联控和流域共治，深入实施大气、水、土壤污染防治行动计划。实现城镇生活污水垃圾处理设施全覆盖和稳定运行”。在中共中央某某院印发的《国家新型城镇化规划（2014-2020 年）》提出“到 2020 年我国城镇化水平和质量要稳步提升。城镇化健康有序发展，常住人口城镇化率
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达到 60%左右，户籍人口城镇化率达到 45%左右，户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距缩小 2 个百分点左右，努力实现 1 亿左右农业转移人口和其他常住人口在城镇落户”。新型城镇化建设必将需要城市污水处理设施的完善。
2014 年，某某院出台 43 号文，加强地方政府性债务管理， 对地方政府债务实行规模控制和预算管理，地方政府融资受到限制。同时，某某院以及财政部、发改委等大力推广投融资机制改革创新，鼓励社会资本参与城市基础设施建设。另外，财政部、发改委、水利部联合印发《关于鼓励和引导社会资本参与重大水利工程建设运营的实施意见》（发改农经[2015]488
号），要求各地政府履行政府职能，完善城市水利设施并建立健全政府和社会资本合作（PPP）机制，鼓励社会资本以特许经营、参股控股等多种形式参与重大水利工程建设运营。
为贯彻落实党的十八届三中全会关于“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”精神和《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发[2014[43 号，《某某省人民政府关于推广政府和社会资本合作（ PPP ）模式的实施意见》）
（冀政[2014]125 号）要求，拓宽城镇化建设融资渠道，促进政府职能加快转变，完善财政投入及管理方式尽快形成有利于促进政府和社会资本合作模式发展的制度体系，进一步加快推进开发区基础设施建设，2015 年 5 月，经某某县人民政府研究，决定成立政府和社会资本合作（PPP）模式工作领导小组，并制定下
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发了《关于推广运用政府和社会资本合作（PPP）模式的实施意见（试行）》，并根据工作需要和人事的变动，于 2017 年 7 月 28 日对工作领导小组成员进行了调整。2017 年 7 月 14 日某某县人民政府为切实解决某某经济开发区无集中供水、无污水处理厂、无垃圾处理设施的短板，通过授权的方式授权某某经济开发区管委会作为某某某某经济开发区东区和中区污水处理厂工程 PPP 项目的实施机构，决定采取 PPP 模式运作某某某某经济开发区东区和中区污水处理厂工程。
为转变政府职能，减轻财政支出压力，同时充分发挥社会资本的投资效率和技术与经营管理能力，提出拟采用政府和社会资本合作模式建设运营本项目，并确定了各相关部门的工作内容。
1.1.5
项目提供的公共产品、服务内容
本项目主要建设内容包括某某某某经济开发区东区污水处理厂工程和中区污水处理厂工程，即上述两项污水处理工程的可用性服务及运营维护。具体如下：
表 1-1 某某某某经济开发区污水处理厂主要经济技术指标
东区污水处理厂 中区污水处理厂 区位 彭李公路吉人漆业公司东侧，靠近滦河沿岸。
亨旺大道与景田大道交叉口路北， 腾城贸易公司东 占地面积 占地面积 30 亩 占地面积 30 亩 建设内容 工艺处理构筑物及配电、综合车 间、泵房等 工艺处理构筑物及配电、综合车 间、泵房等
主要产出说明 污水处理规模为 0.2 万 m³/天，污泥含水率 80%左右，处理工艺采用 A/O 生物池+MBR 膜池+臭氧接触 污水处理规模为 0.1 万 m³/天，污泥含水率 80%左右，处理工艺采用 A/O 生物池+MBR 膜池+臭氧接触
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池工艺。出水标准达到《城镇污水处 理 厂 污 染 物 排 放 标 准 》 （GB18918-2002）一级 A 标准。
池工艺。出水标准达到《城镇污水处 理 厂 污 染 物 排 放 标 准 》 （GB18918-2002）一级 A 标准。
污水处理厂方案：污水处理厂工程总体工艺流程采用“预处理工艺→A/O生化池→MBR深度处理工艺→臭氧消毒工艺”。
污泥处理方案：根据《城镇污水处理厂污泥处置混合填埋用泥质》（ GB /T 23485-2009），混合填埋用脱水污泥的含水率应小于60％。鉴于将污泥脱水至含水率小于60％实施的技术要求较 高，经济性不强，经与建设单位结合，暂将本工程脱水污泥按最终含水率小于80％设计。待经济开发区中区远期污水厂建设时， 一同实施，届时将脱水污泥按最终含水率小于60％设计。选用运行效果较好、管理维护方便、经济合理的叠螺式脱水机设备。
进出水水质：某某经济开发区行政归属于唐山市，进水水质按照一般市政污水暂估，污水处理厂出水水质应执行《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）一级 A 标准。
设计进水水质、出水水质如下表。
表 1-2 设计进出水水质表 指标 进水水质 出水水质 COD Cr
430mg/L ≤50 mg/L BOD 5
240 mg/L ≤10 mg/L SS 330 mg/L ≤10 mg/L NH 4 + -N 50mg/L ≤5（8）mg/L TN 60mg/L ≤15 mg/L TP 5 mg/L ≤0.5mg/L PH 6.0～9.0 6.0～9.0
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1.2
项目经济技术指标
1.2.1
项目建设区位
1.2.1.1
区位
本项目位于某某县经济开发区内。建设用地符合《某某县土地利用总体规划》（2006-2020）与《某某某某经济开发区总体规划（2014-2030）》。
1.2.1.2
某某某某 经济开发区概述
某某县隶属于某某省唐山市，位于某某省东北部，燕山南麓， 长城脚下，西距北京 150 公里，东距秦皇岛 130 公里，北距承德 130 公里，南距天津 140 公里、唐山 75 公里，属环渤海经济圈。某某县境内河流主要有滦河及其支流洒河、清河、长河和蓟运河水系的还乡河。滦河是某某县最大的过境河流，境内长 67.5 公 里，流域面积为 1241 平方公里,多年平均径流量为 48 亿立方米。境内建有潘家口和大黑汀两座大型水库，并修建有引滦入唐、引滦入津输水工程。某某县历史悠久，文化底 蕴深厚，资源丰富， 基础设施日趋完备，其总体发展定位为“以发展食品工业、旅游服务业为主的山水园林城市”，按照“一轴、两厢、五园”的空间发展布局，打造宜居、宜业、宜游的山区城镇化样板区，并实施非均衡协调发展策略，建设“一体、两翼、三城、五园”的滦河隆起带。
近年来，某某县加快转变经济发展方式，大力推进产业结构
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调整，改造传统产业，发展新兴产业，综合经济实力进入全省 5 强；城镇化步伐不断加快，园区建设成效显著，中等城市框架基本拉开，城市功能日臻完善，交通瓶颈制约逐步破解，经济发展基础条件大为改善，产业承载能力进一步增强。根据某某县十二五规划和某某县城乡总体规划，全县形成“一轴两厢五园”战略布局，沿滦河形成某某经济隆起带，某某经济开发区（其中三园）
是某某经济发展的主要支撑。开发区的建设要与城镇化发展相配套、相协调。通过园区建设，促进产业集聚、人口集聚，提高某某县工业聚集水平；充分发挥城镇为园区服务的功能，利用城镇的配套基础设施，发挥城镇区位优势和人才聚集的作用，招商引资，吸引高科技人才，促进工业园区发展。
工业园区的发展为某某经济带来新的“增长极”，“增长极”的“溢出效应”能带动整个区域经济发展，未来数年资金流、技术流、信息流、人才流等资源将不断涌向该区域，这就产生“吸附效应”，当增长极发展到一定程度就会产生“涓流效应”，包括技术创新制度创新在内的各种创新活动和部分资金人才开始向周围扩散和输出，从而带动整个某某县经济发展，加快城市化进程。
某某经济开发区不断健全和完善社会化服务支撑体系的服务宗旨为区内企业提供了良好的投资环境，有利于企业发展壮大。
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1.2.2
项目建设规模与内容
本项目主要建设内容包括某某某某经济开发区东区污水处理厂工程和中区污水处理厂工程，即上述两项污水处理工程的建设。具体为：
（1）东区污水处理厂 东区污水处理厂污水处理规模为 0.2 万 m³/天，污泥含水率 80%左右。占地面积 30 亩。主要建设工艺处理构筑物（污泥脱水机房、变电室、加药间、鼓风机房及 MBR 附属用房等建筑物）
及配电、综合楼、传达室等，总建（构）筑物面积 2192.43m 2 。污水处理污染物排放标准达到一级 A 标准。容积率 0.11，建筑密度 48.15%，绿地率 10.72%。
（2）中区污水处理厂 中区污水处理厂污水处理规模为 0.1 万 m³/天，污泥含水率 80%左右。占地面积 30 亩。主要建设工艺处理构筑物（污泥脱水机房、变电室、加药间、鼓风机房及 MBR 附属用房等建筑物）
及配电、综合楼、传达室等，总建（构）筑物面积 1625.56m 2 。污水处理污染物排放标准达到一级 A 标准。容积率 0.08，建筑密度 46.57%，绿地率 12.09%。
本项目提供上述两项污水处理工程的可用性服务及运营维护。
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1.2.3
项目合作期限与项目进度
1.2.3.1
项目合作期限
根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》第六条，基础设施和公用事业特许经营期限应该当根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目生命周期、投资回收期等综合因素确定， 最长不超过 30 年。根据《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》（财金[2015]57 号），政府和社会资本合作期限原则上不低于 10 年。
由于本项目属于投资规模较大的基础设施和公共服务项目， 不确定因素多，为保障社会资本方能回收投资、获得合理收益及基础设施和公共服务的持续稳定供应，确定合作期限为 15 年（含建设期 1 年）。
1.2.3.2
项目进度 根据财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南 （试行）的通知》（财金[2014]113 号）文以及财政部《关于印发<政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法>的通知》（财金 [2016]92 号）中政府和社会资本合作项目操作流程，目前项目进度处于项目识别阶段。
1.2.4
项目总投资估算及资金筹措
项目估算总投资（含铺底流动资金）5451.70 万元，其中：
建筑工程费 3679.90 万元，工程其它费用 1356.52 万元，工程预
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备费 302.18 万元，建设期贷款利息 93.10 万元，铺底流动资金 20.00 万元。
项目估算总投资 5451.70 万元。项目资金来源于项目公司自 有资金以及银行贷款，其中项目资本金 1156.70 万元，银行贷款 3800.00 万元，政府资金股权支出 495.00 万元。
1.2.5
项目回报机制
通常，项目回报机制包括使用者付费、政府付费和可行性缺口补助三种方式。根据项目的情况，本项目的回报机制为可行性缺口补助，即使用者付费不足以满足社会资本或项目公司成本回收和合理回报，而由政府以财政补贴的形式，给予社会资本或项目公司的经济补助。通过使用者付费和财政补贴的方式购买公共产品和服务，使用者付费和财政补贴的依据主要是服务使用量和质量等要素。设定使用者付费和财政补贴自项目运营之日起开始支付。
同时，针对本项目的政府奖补资金作为项目公司的投资补贴或收入。
1.3
项目公司
1.3.1
项目公司设立
在本项目物有所值评价、财政承受能力论证、PPP 项目实施方案通过政府审批后，以政府采购的形式选定社会资本方，选定
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的社会资本方与政府指定的实施机构签署 PPP 合作协议后将成立项目公司。
在项目公司成立后，由实施机构与项目公司签署 PPP 项目合同，采用 BOT 方式负责本项目的投融资、设计、建设、运营维护及合作期满的移交。
1.3.2
项目出资主体
1）本项目由某某县栗乡工业产业聚集区投资有限公司作为政府方出资代表。某某县栗乡工业产业聚集区投资有限公司为某某县人民政府下属企业，企业性质为国有企业。
2）社会资本方通过招标采购形式选定。
1.3.3
项目股权结构
项目公司注册资本 1650 万元，某某县栗乡工业产业聚集区 投资有限公司以货币资金出资 495 万元，占项目公司注册资本的 30%；社会资本方以货币资金出资 1155.00 万元，占项目公司注册资本的 70%。注册资本金不得低于项目总投资的百分之二十 （20%）。
1.4
项目基本运作方式
1.4.1
运作方式系统图
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融资合同 迁西县栗乡工业产业聚集区投资有限公司 融资机构 项目公司 中选社会资本方 迁西县人民政府 授 权 实施机构 河北迁西经济开发区管理委员会 注册资本 3 0% 根据绩效付费 期满移交 迁西县财政局 PPP 项目合同
项目运作方式系统图如下：
政府指定出资代表
注册资本 7 0%
图 3-1 项目运作方式系统图
1.4.2
运作方式说明
某某某某经济开发区管理委员会在某某县人民政府的授权下，作为项目实施机构；某某县栗乡工业产业聚集区投资有限公司在某某县人民政府的授权下，作为政府出资代表。项目实施机构负责监管项目公司。通过政府采购方式，选择具备雄厚资本实力、先进的专业技术和管理理念、管理模式、市场化的管理体制和运营机制的社会资本方达成合作，项目实施机构与社会资本方签订 PPP 合作协议；政府指定的出资代表与社会资本签订股东协 本项目
绩效付费建设、运营、维护 代征 使用者付费
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议，成立项目公司，其中某某县栗乡工业产业聚集区投资有限公司以货币资金出资，占项目公司注册资本的 30%；社会资本方以货币资金出资，占项目公司注册资本的 70%。
项目公司与项目实施机构签订 PPP 项目合同，采用 BOT 模式运作，建设工程发生费用全部来自项目公司。在项目运营期间， 由项目公司行使本项目的运营、维护和污水处理服务职责，并履行协议中的约束条款，政府授权的实施机构负责行使监督管理权，合同期满后移交政府或其指定机构。
19
第二章
项目财政承受能力论证
2.1
项目财政承受能力概述
依据《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60 号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76 号）、 《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113 号）和《财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号）的有关政策、精神、指引和方法，现对 某某某某经济开发区东区和中区污水处理厂工程 项目财政承受能力进行论证。
PPP 项目财政承受能力论证是为了更好的明确识别、测算政 府在 PPP 项目中的各项财政支出责任，科学评估项目实施对项目全生命周期内年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依据，是政府履行合同义务的重要保障，有利于有效防范和控制财政风险，实现 PPP 可持续发展。论证主要包括责任识别、支出测算、能力评估、信息披露和结论等五个部分。
2.2
责任识别
根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号），PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。结合本项
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目具体情况，责任识别如下：
1 ）股权投资支出责任
股权投资支出责任是指在政府授权的出资代表与社会资本方共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。本项目由某某县栗乡工业产业聚集区投资有限公司与社会资本方共同组建项目公司，政府承担股权投资支出责任。
2 ）运营补贴
运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。本PPP项目为可行性缺口补助模式，使用者付费不足以满足社会资本或项目公司成本回收和合理回报，而由政府以财政补贴的形式，给予社会资本或项目公司的经济补助。
3 ）风险承担支出责任
风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。政府需承担 PPP 合同中约定的法律风险、政策风险以及因政府方原因导致合同终止等突发情况，产生的财政或支出责任。
4 ）配套投入支出责任
政府提供的项目配套工程等其他投入责任，包括建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目的配套支出由社会资本负责投资， 政府不承担配套投入支出责任。
项目建设用地的土地使用权以划拨方式取得。项目建成完工
21
后，由政府审计部门进行投资审定，依据审定结果编制项目财务竣工决算报告和完整的项目资产清单（含土地数量及手续），作为合同附件，用于界定社会资本实际完成投资额和项目资产运营、养护、管理的依据，合同期满后项目公司将项目资产及相关权利等完整地无偿移交给政府或政府指定机构。
综上所述，根据项目基本情况，本项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资支出责任、运营补贴支出责任和风险承担支出责任。
2.3
支出测算
综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。
2.3.1 股权投资支出
股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。
本项目政府授权的出资者代表与社会资本方以现金方式出资入股，注册成立项目公司。项目公司注册资本为 1650 万元， 其中：政府方出资 495 万元，占注册资本的 30%，社会资本方出资 1155.00 万元，占注册资本的 70%。
2.3.2 运营补贴支出
2.3.2.1 污水量预测 根据污水处理厂收水区域的城市供水和排水现状，综合考虑
22
污水自然增长率、收水范围内的人口增长率、工业增长率，城市发展总体规划和排水规划，并结合某某经济开发区目前的实际排水量及污水管网建设情况。项目进水量考虑如下：第一年按设计进水量的 80%，第二年按设计进水量的 90%，第三年按设计进水量的 100%，第四年按达到满负荷设计进水量。最低需求水量预测详见 4.3.2.4。
2.3.2.2 成本测算 1）建设成本 项目固定资产主要为污水处理厂的建设投资，即工程建设投资 5451.70 万元（本报告采用数据均按项目立项批复中数据，实际数据已审计部门出具的审计报告为准）。
2）外购原材料费 本项目外购原材料费主要指药剂费用，本污水处理厂需要硅藻精土、PAM、二氧化氯等药剂，以及污泥处置药剂费。
3）污泥处理费 本项目污泥处置执行住建部《城镇污水处理厂污泥处置-混合性填埋泥质》（CJ249-2007）标准，近期污水处理厂的污泥浓缩脱水后（含水率约 80%）和生活垃圾由污水处理厂自行运送至垃圾填埋场与城市垃圾混合卫生填埋（填埋场与污水处理厂之间距离小于 15km）。
4）外购燃料及动力费 电费：根据《某某某某经济开发区东区和中区污水处理厂工
23
程项目可行性研究报告》，东区污水处理厂年耗电量 87.60
万 kWh/年；中区污水处理厂年耗电 50.00 万 kWh/年；某某经济开发区工业平均电价按 0.47 元/kWh 计算，基本电费按照 23.3 元 /kWA 计算。
水费：根据《某某某某经济开发区东区污水处理厂项目可行性研究报告》、《某某某某经济开发区中区污水处理厂项目可行性研究报告》本项目自用水量东区为 0.53 万 m 3 /a，中区为 0.52 万 m 3 /a。
（5）职工薪酬 本项目预计运营维护人员为东区为 11 人，中区为 10 人，共 计 21 人。项目年工资及福利费预计为 94.82 万元。
（6）折旧摊销费 本项目采用 BOT 运作方式，采用 BOT 模式由项目公司负责两座污水处理厂的建设、运营和移交，项目公司通过收取服务费回收投资及取得合理的利润。合约期满后，将运营良好的设施无偿地移交给政府。项目合作期限为 15 年，考虑项目设备使用年 限 10 年，资产摊销年限为 14 年。
（7）修理费 项目固定资产修理费率取 2.2%。
（8）其他费用 本项目其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用三项费用，指由制造费用、管理费用和营业费用中分别扣
24
除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费以后的其余部分，根据《市政公用设施建设项目经济评价方法与参数》，项目其他费用综合费率取 8-12%。本项目其他管理费按照年人员工资的 50% 进行测算。
（9）财务费用 本 PPP
项目涉及建设投资贷款（长期贷款），考虑银行手续费后，长期贷款利率按 4.9%计算。
4.3.2.3 污水处理服务费预测
（1）
污水处理服务费收费政策依据
本项目收益来源主要为项目建设后的污水处理服务费。
国家发展改革委、财政部、住房城乡建设部《关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知》（发改价格〔2015〕119 号）明确了到 2016 年底前，设市城市污水处理收费标准原则上 每吨应调整至居民不低于 0.95 元，非居民不低于 1.4 元；县城、 重点建制镇原则上每吨应调整至居民不低于 0.85 元，非居民不 低于 1.2 元。
某某县政府依据开发区具体情况，决定开发区内污水处理费收费标准为 1.20 元/m 3 。
（2）
污水处理服务费预测
污水处理服务费的计算跟建设投资、污水处理量、运营及折旧摊销费用、预期收益率（即财务内部收益率）及经营年限等有关。在确定了建设投资总额、预期收益率、污水处理量及经营年限的前提下，取定水价进行财务净现值的试算。当财务净现值等
25
于零时，取定的水价即为污水处理费。
根据《市政公共设施建设项目经济评价方法与参数》污水项目的财务基准收益率参考值为 5%。
根据 2014 年财政部印发的《政府和社会资本（PPP）合作模式操作指南》和《政府和社会资本合作项目（PPP）财政承受能力论证指引》，指出运营补贴支出应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确定，并按照不同付费模式分别测算，合理利润率以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定。
目前，我国商业银行中长期贷款利率是在基础利率 4.9%的基础上上浮 10%-60%，综合考虑行业风险及项目特有风险，按照 PPP 项目价格管理“盈利但不暴利”的基本原则，确定本项目财务内部收益率按 6.5%计算。
根据确定的财务内部收益率，扣除使用者付费部分，当财务净现值等于零时，东区、中区综合污水处理服务费应为 7.92 元 /t（①最终政府补贴的污水处理费单价为招标竞争价；②项目建设成本以经审计后的竣工决算为准，在中标政府补贴的污水处理单价的基础上进行调整，调整的原则详见调价机制；③污水处理服务费包含项目建设成本及运营成本）。
4.3.2.4 最低需求水量预测
保底水量一般按照盈亏平衡点来进行确定，所谓盈亏平衡点就是项目不亏不盈即水费销售收入等于总成本时，项目能维持运转。根据 4.2.2.3 预测的污水处理服务费，结合某某县实际情况， 按照生产能力利用率的 90%，则预测的保底水量平均为 0.27 万
26
t/d。根据污水量预测情况分析，预计运营期第三年达到设计进水量，满负荷运营。
4.2.2.5 污水处理服务费测算
结合项目实际情况，按照生产能力利用率的 90%，则预测保底水量平均为 0.27 万 t/d，污水处理服务费近期按 7.92 元/t，进行测算结合进水量估算情况，项目预计收入情况详见下表。
表 4-3 污水处理服务费测算表
年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
使用者付费
日污水处理量 （万立方米/天）0.24 0.27 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 使用者付费污 水水价（元/吨）1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 使用者付费额 （万元/年）
105.12 118.26 131.40 131.40 131.40 131.40 131.40 131.40 131.40 131.40 131.40 131.40 131.40 131.40
政府补贴
日污水处理量 （万立方米/天）0.27 0.27 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 政府补贴单价 （元/吨）
7.92 7.92 7.92 7.92 7.92 7.92 7.92 7.92 7.92 7.92 7.92 7.92 7.92 7.92 年污水处理服务补贴额（万元 /年）
880.71
867.57
867.57
867.57
867.57
867.57
867.57
867.57
867.57
867.57
867.57
867.57
867.57
867.57
最低付费比例 90% 90% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
备注：第一年由于设计使用量为额定使用量的 80%，低于最低需求量，因此，使用者付费部分第一年水量按照 0.24 万立方米/天计算 付费额，差额部分由政府支付
27
28
2.3.1.6 资金来源 政府方按照财政部、国家发展改革委、住房城乡建设部印发的《污水处理费征收使用管理办法》（财税〔2014〕151 号）文件，政府方通过与公共供水企业签订代征污水处理费协议代征一部分污水处理费；但部分使用自备井和中水的居民及企业则无法通过代征方式从使用者直接收取污水处理服务费。
因此，结合某某经济开发区当地的实际情况，政府方将代征的污水处理服务费转付给项目公司，作为使用者付费额度。不足部分，政府方将依据 PPP 项目合同，根据污水处理厂实际污水处理量扣除使用者付费部分后向项目公司进行补贴，补贴多少与实际处理量直接挂钩，补贴资金来源为某某县一般公共预算支出。同时，针对本项目的政府奖补资金作为政府付费的一部分弥 补项目公司的投资成本或运营补贴。
3 ）风险承担支出
风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任。
本项目建设期对政府与项目公司共担的不可抗力风险，将以合同条款方式要求项目公司购买相关保险，用来转移相关风险， 政府不需有相关支出。项目对于需要政府承担的政治风险与法律风险进行分析，认为该项风险若有发生，会有专项资金应对。
根据实际情况，项目运营期对风险分担要素进行不同程度的划定，设定本项目总的风险承担成本为项目运营成本的 20%，可
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转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 85%， 即自留风险比例为 15%。其中政府需承担的自留风险承担成本占项目自留风险承担成本的 10%。本项目年建设运营成本合计为 812.86
万元，政府承担风险成本为 1.38
万元。详见表 2-1。本项目采用可行性缺口补助付费模式，在项目全寿命周期 中，政府承担的风险成本见表 2-1。
表 2-1 本项目政府承担风险成本测算表 表 2-1 单位：万元 序 号
项 目
合计
建设期 运营期
2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 1
建设成本
4935. 16 4935. 16
2
经营成本
5048.82
333.11 349.34 363.82 363.82 363.82 363.82 3
利息支出
1396.50
186.20 172.90 159.60 146.30 133.00 119.70 4
成本合计
11380.01 4935.16 519.31 522.24 523.42 510.12 496.82 483.52 5
政府承担风险成本
19.33 14.81 1.56 1.57 1.57 1.53 1.49 1.45
表 2-1 续 单位：万元
序号
项 目
运营期
2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年 1
建设成本
2
经营成本
363.82 363.82 363.82 363.82 363.82 363.82 363.82 363.82 3
利息支出
106.40 93.10 79.80 66.50 53.20 39.90 26.60 13.30 4
成本合计
470.22 456.92 443.62 430.32 417.02 403.72 390.42 377.12 5
政府承担风险成本 1.41 1.37 1.33 1.29 1.25 1.21 1.17 1.13
30
2.4
财政承受能力评估
能力评估是识别和测算单个项目的财政支出责任后，汇总年度全部已实施和拟实施的 PPP 项目，进行财政承受能力评估。财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。
2.4.1
财政支出能力评估
财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施在项目全生命周期内对年度财政支出的影响。
1 ）近五年 某某 县政府一般公共预算情况
表 2-2 某某县一般公共预算支出情况（2012-2016 年）单位：亿元
年份 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 平均值 一般公共预 算支出 160768 195852 209228 296798 303740 215661.5 增长率
21.82 6.83 41.85 2.34 18.21
2 ）可用于
PPP 项目的政府预算支出情况
根据计算，2012~2016 年 某某县 财政一般公共预算支出年均增长率为 18.21%。考虑当地财政收入增长，并考虑未来的发展和建设，结合财政预算按照收支平衡、略有结余的原则，统筹考虑，区财政收支增长率均拟定 2018-2023
年为 15.00%，2024-2028年为 14.55%，之后为 14.11%。可用于 PPP 项目的预算支出数额及其增长率如表 2-3。
31
3 ）本项目财政支出责任
本报告的财政支出责任按照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号）第十六条，对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担部分补贴责任。
经测算，项目财政支出责任包括股权投资、建设运营成本补贴及政府承担的风险成本，其中，项目股权投资支出责任为 495.00 万元；项目运营服务支出责任为5048.35 万元（年均360.60 万元）；项目风险承担支出责任平均每年为 1.38 万元，发生于整个项目合作期内。项目合作期限内各年度政府财政支出责任如表 2-2。
表 2-2 2017 年-2031 年某某县可用于 PPP 项目的预算支出
年份 可用于 PPP 项目的一般 公共预算支出（万元）
增长率 2017 年 349301.00 15.00 2018 年 401696.15 15.00 2019 年 461950.57 15.00 2020 年 531243.16 15.00 2021 年 610929.63 15.00 2022 年 702569.08 15.00 2023 年 807954.44 15.00 2024 年 925511.81 14.55 2025 年 1060173.78 14.55 2026 年 1214429.06 14.55 2027 年 1391128.49 14.55 2028 年 1593537.69 14.55 2029 年 1818441.63 14.11 2030 年 2075087.39 14.11 2031 年 2367954.84 14.11
表 2-3 本项目政府财政支出责任测算表 单位：万元
序号
项目
合计
建设期
运营期
2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 1 股权投资
495.00 495
2 政府缺口补助
12159.12
880.71 867.57 867.57 867.57 867.57 867.57 867.57 3 政府承担风险成本 19.33
1.56 1.57 1.57 1.53 1.49 1.45 1.41 4 合计
12673.45 495 882.27 869.14 869.14 869.10 869.06 869.02 868.98 序号
项目
2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年 1 股权投资
2 政府缺口补助
867.57 867.57 867.57 867.57 867.57 867.57 867.57 3 政府承担风险成本
1.37 1.33 1.29 1.25 1.21 1.17 1.13 4 合计
868.94 868.90 868.86 868.82 868.78 868.74 868.70
32
33
3 ）本级财政全部
PPP 项目财政支出责任
本项目为某某县本级财政范围内第一例 PPP 项目。某某县本级财政范围内全部 PPP 项目财政支出责任如表 2-4。
表 2-4
本级财政范围内全部 PPP 项目财政支出责任 单位：万元
年度 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 财政支出 责任 495 882.27 869.14 869.14 869.10 869.06 869.02 868.98 比例（% ）
0.14 0.22 0.19 0.16 0.14 0.12 0.11 0.09 年度 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年
财政支出 责任 867.57 867.57 867.57 867.57 867.57 867.57 867.57
比例（% ）
0.08 0.07 0.06 0.05 0.05 0.04 0.04
4 ）财政支出能力评估
依据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》， 每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。某某县全部 PPP 项目全生命周期内财政支出责任占某某县一般公共预算支出的比例约为0.02%-0.14%。
由表 2-3、表 2-4 可以看出，某某县本级财政范围内全部 PPP 项目政府支出责任最高值发生在2018 年，支出责任总和为882.27 万元，远远小于 2018 年某某县本级财政可用于 PPP 项目的预算支出 401696.15 万元；某某县全部 PPP 项目政府支出责任占某某县一般公共预算支出的比例最高发生于 2018 年，占比 0.22%， 远小于 10%，对今后年度财政支出影响较小，符合《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的规定。
34
本项目财政承受能力论证的结论为“通过论证”，宜采用 PPP 模式。
2.4.2
行业和领域平衡性评估
行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域的 PPP 项目，防止某一行业和领域的 PPP 项目过于集中。
该项目属于市政污水处理基础设施，是市政基础设施领域的 PPP 项目，是国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。本 PPP 项目的实施将完善某某经济开发区基础设施的条件，优化了开发区环境，符合国家、省市大力发展园区经济的政策要求。项目内容只涉及市政污水处理基础设施等行业和领域，均衡性良好，对某某经济开发区的基础设施和园区建设发展均起到积极的促进作用。
2.5
信息披露
2.5.1
项目名称
某某某某经济开发区东区和中区污水处理厂工程
2.5.2
项目信息
本项目总投资估算为 5451.70 万元，包含以下内容的投资、
35
建设、运营及移交。本项目主要建设内容包括某某某某经济开发区东区污水处理厂工程和中区污水处理厂工程的建设。
2.5.3
财政支出责任情况
通过上述分析，本项目在采用 PPP 模式的情况下，项目合作期内， 某某县 本级财政范围内全部 PPP 项目政府支出责任占某某县 一般公共预算支出的比例最高发生于 2018 年，占比0.22%，远小于 10%。因此，该项目政府支出责任完全在财政预算可承受范围以内。
36
第三章
结论
本 PPP 项目由社会资本方与某某县栗乡工业产业聚集区投资有限公司共同出资组建项目公司，项目公司对某某某某经济开发区东区污水处理...